楼栋2006攻略：拐点已在身后三大热点方向 - 中金在线访谈

楼栋2006攻略：拐点已在身后三大热点方向

2005年12月30日 10:28 中金在线

　　大家好，本期请来的嘉宾是第一证券的楼栋先生，中国证监会注册分析师，具有多年市场经验，力求全胜的投资理念，对市场趋势和热点变化有着深刻的把握。市场分析特点鲜明，是全国多家知名证券类报纸和刊物的专栏作者。
　　
　　中金在线访谈：你好楼栋老师，非常感谢你对我们栏目长期以来的支持，预祝你有一个愉快的元旦，那我们就开始今天的节目吧？
　　楼栋：好的，谢谢主持人。今天我要分享的是2006年的我们操作的过程中需要注意些什么？最后我根据判断附送的十只潜力股供大家参考。

　　楼栋：股改仍然是明年证券市场的主要任务，股改将会大面积在各类个股中展开，由此也将带给指数明显得波动机会。同时，随着新股发行的开闸，政策面对于指数的影响力也将出现进一步增强趋势，创新也将成为市场中有待挖掘的方向，指数将在创新和股改中迎来真正的转折点。经历了2005年的转折之后，我们预计，2006年有望将拐点撇在身后，市场中蕴涵三大热点方向值得我们关注。

　　蓝筹中流砥柱

　　大盘蓝筹股的股改逐渐提速，明年第一季度将迎来更加密集的股改加速阶段，由于股改带来的做多效应还将继续作用，随着大盘众多大盘蓝筹股的活跃，指数有希望在第一季度迎来一个阶段高点，1600点有望得到突破。自1067点反弹以来，对指数贡献意义最大的基本上属于指标蓝筹股，中国石化、中国联通坚持走强之后，终于感到了大盘，明年第一季度蓝筹股依然具有两大做多潜力：

　　第一，股改动力依然充沛。经过股改之后，蓝筹指标股和二线蓝筹股市盈率等指标都大幅下降，进入到相关公司的投资区间，得到了新设基金的关注，而且，对于G股而言，目前具有比较成型的模式，预期相对清晰，风险处于可控范围，这正符合机构投资者思路；

　　第二，周期性行业再度迎来关注点。2005年三季度有近21个行业的毛利率已是或接近于近十年的历史最低点，周期性行业的周期低点将孕育一定的机会。而且，目前市场中机构参与者众多，除了前期的基金之外，QFII、社保基金以及券商的委托理财和保险资金都逐渐增大了对证券市场的投资规模，在这部分资金的资产配置中，股票资产也是一项重要资产。股价调整到位的蓝筹股正在得到日益增多的机构资金的关注，明年年初，这部分品种仍有持续活跃空间。

　　创新潜力方向

　　随着新股在明年恢复发行，指数在二季度则面临着较强的冲击，大量的新股在新老划断条件下上市，在加剧短期资金供求关系同时，对于市场中估值较高的中小盘个股也存在冲击，市场个股的整体重心在第二季度面临着下沉的风险，指数也存在再度考验1100点的要求。当然，随着股改的大体完成和新股冲击的过去，市场也将迎来新的生机，特别是新的《证券法》、《公司法》的实施，众多的制度创新和产品创新日益体现出对场外资金的强大吸引力，对于阳光资金积极投资股市帮助明显。创新主要体现在两个方面，制度创新与个股创新，分别在不同层面带给指数突出影响，首先，制度创新。权证的推进已经使大家认识到了创新对于低迷市场的强劲人气推动作用，在第二季度新股发行之后，制度创新将渐露峥嵘。目前可以预测的制度创新有T+0、股指期货、新股打包上市，每一项制度创新都将带给市场足够的冲击，其中任何一项创新都具有开创意义，足以改变整个市场格局。其次，个股创新。个股创新进展颇为迅速，目前体现在循环经济、并购重组两大方向，循环经济已经成为十一五所强调的重点，机构资金的长线介入已经非常明显，而并购重组则往往通过具有开创意义的制度设计来完成相关的收购行为，从而带来直接进场机会。创新，是证券市场得以持续发展的灵魂，在蓝筹股撑起一片天之后，创新将成为市场日益突出的热点方向。

　　基金稳健投资

　　封闭式基金高折价率引起了大量投资者的关注，也吸引了包括QFII在内的机构投资者的青睐，作为稳健投资的代表，2006年也是不少基金存续期满的最后一年，理应引起稳健投资者的警惕。封闭式基金上涨的基础主要有两大方面：其一、折价率仍然较高，平均约为35%，投资价值凸现。封闭式内在投资价值远高于权证等近期被市场热炒的品种，活动了机构资金的关注。其二、走势相对稳健，趋势已经形成。无论指数涨跌，基金的稳健上扬趋势都不容易发生改变，投资者具有一个相对清晰的预期，稳定持有其中投资品种往往能够活动稳健收益。从操作角度上看，后市大盘基金的机会多于小盘基金，最新统计数据显示，大盘封闭式基金的换手率明显比中小盘基金高，资金正在向大盘基金流动，适当跟随大资金方向已经成为多数投资者选择。而且一部分即将到期的小盘基金盘中表现也相对活跃，值得引起关注。

　　就整体来看，明年指数有望出现两头高中间低的“U”型走势，市场中的操作机会依然集中在蓝筹股的逐步攀升和题材股的短线活跃两大方向，市场整体也将逐渐活跃，投资者不妨把握相关机会。

　　潜力股

　　1、华冠科技  （600371 行情,资料,咨询,更多），低价新能源个股，乙醇汽油项目的投产能够给公司带来不菲收益。同时在国内玉米种业公司中名列前茅，在渠道建设方面进展迅速，净利润提供空间广阔。技术上仍处于底部阶段，值得中期关注。

　　2、G宝钢  （600019 行情,资料,咨询,更多），钢铁第一股，在冷轧产品继续投产后，市场占有率已经成为市场最大。而且，随着合资企业的成立，公司已经成功控制了铁矿石和汽车板块两大领域，股改结束后，短期冲击已经过去，后市面临着恢复性增长。

　　3、首创股份  （600008 行情,资料,咨询,更多），环保和水务已经成为国民经济下一个阶段内的重点，该股是两市不多的大盘水务股。在北京、宝鸡、余姚、马鞍山、深圳和青岛都有业务分布，布局比较充分，后市面临的发展空间极大，目前股价显然处于较低区域，具有强烈的上涨要求。

　　4、皖通高速  （600012 行情,资料,咨询,更多），调整到位的二线蓝筹股，目前已经达到了第二个关注点。经过前期风险释放后，这些2005年业绩提升明显的品种将在后市继续得到机构资金关注，股价提升在即。

　　5、力诺太阳  （600885 行情,资料,咨询,更多），占据市场份额最高的太阳能概念品种，进行资产置换后，公司成本大大降低，价格竞争力进一步增强，作为太阳能光热上游龙头企业，全球高硼硅玻璃行业主要供应商，该股已经成为白马品种。

　　6、中海海盛  （600896 行情,资料,咨询,更多），业绩提升明显，作为中海运集团下属骨干企业之一，新一轮产业经营的繁荣将推动公司进入快速发展期。而且，公司负债率只有10％左右，资产安全性极高，在经过前期调整后，中线潜力巨大。

　　7、威孚高科  （000581 行情,资料,咨询,更多），随着汽车工业结构的调整，柴油发动机需求大大增加，而载重汽车需求量的持续升温，更是给公司带来了难得到发展机遇。同时，公司合作伙伴BOSHI属于世界顶机汽车电气工业组织，给公司带来了很强的技术优势。随着公司业绩继续提升，股价上升空间巨大。

　　8、鑫富药业  （002019 行情,资料,咨询,更多），公司属于国内第一的D-泛酸钙生产厂家，也是国内唯一能够生产该产品的企业。目前公司正在筹建临安鑫富医院，项目一旦建成，公司有望形成新的盈利渠道。股改成功结束后，有望迎来新的上升浪潮。

　　9、基金天华  （184706 行情,资料,咨询,更多），封闭式基金已经成为市场关注的重点，折价率较高，后市很容易得到机构资金的青睐。由于该股目前已经走出上升通道，在后市经历深度调整以后，有望迎来一个中期介入机会，不妨给予关注。

　　10、上海石化  （600688 行情,资料,咨询,更多），中石化系统纷纷得到财政补贴，而且，和中石油一样，石化系统同样面临着上市公司资源整合要求，上海石化后市具有一定并购题材。考虑到该股一直没有出现象样行情，后市有望带来突破性上涨，不宜忽视。

　　最后祝愿广大的投资者元旦快乐，能够在新的一年中获利丰厚，也祝愿中金在线能够在新的一年里越办越好。
　　
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